씨티그룹은 비트코인과 이더리움의 가격 목표를 낮춘 후 암호화폐 거래소인 Gemini(GEMI)의 등급을 하향 조정했으며, 이로 인해 해당 주가는 급락했습니다.

• 01 가격 목표 변경은 펀더멘털 자체는 아니지만, 특히 소규모 고베타 암호화폐 주식의 유동성과 포지셔닝에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
• 02 거래량에 의존하는 비즈니스라면 현물 열기에만 의존하기보다 수탁, 프라임, B2B 인프라 등 다각화된 수익 구조를 마련하여 주기적 하락에 대비하십시오.
• 03 투자자 입장에서 거래소 주식은 시장과 정책 결과 모두에 대한 레버리지 베팅처럼 작동할 수 있으므로 노출 규모를 적절히 조절하십시오.
• 04 위험 관리는 거시적 충격(연준, 유가, 지정학 등) 발생 시 주식과의 상관관계가 급증할 것임을 전제해야 합니다.

SEC가 대부분의 암호화폐 자산이 증권이 아닐 수 있음을 시사하고, 나스닥의 토큰화 증권 거래 지원 실험을 승인했다는 소식이 전해졌습니다.

• 01 지침을 확정된 법률이 아닌 방향성으로 취급하십시오. 지속적인 영향력은 일관된 집행과 법원의 해석에 달려 있습니다.
• 02 토큰화 증권은 운영상의 성숙도(KYC/AML, 법인 작업, 결제 최종성 등)를 필요로 합니다. 단기적으로는 규제 준수와 통합 작업이 주를 이룰 것입니다.
• 03 빌더들에게 기회는 브로커, 이전 대행사, 수탁 기관 및 보고 시스템 간의 통합 솔루션에 있습니다.
• 04 투자자들은 유동성이 소수의 규제 준수 장소로 집중되는지 확인하십시오. 파편화된 유동성은 사용자 경험과 가격 발견을 저해할 수 있습니다.

연준이 금리를 동결함에 따라 비트코인과 이더리움은 불안정한 흐름을 보였으며, 트레이더들은 인플레이션 데이터와 전반적인 위험 회피 심리에 반응했습니다.

• 01 거시경제 이벤트는 암호화폐 특유의 소식을 압도할 수 있습니다. 연방공개시장위원회(FOMC) 기간 전후로 실행 계획과 레버리지를 관리하십시오.
• 02 유가 상승과 결합된 인플레이션 서프라이즈는 위험 회피 움직임을 연장할 수 있습니다. 개별 차트보다 자산 간 상관관계를 모니터링하십시오.
• 03 자금 관리나 롱 포지션을 운영 중이라면 유동성과 하락 견디기 능력을 우선시하십시오. 변동성 상황에서 강제 매도자가 되는 것을 피해야 합니다.
• 04 빌더들은 주의력과 유동성이 왜곡되는 거시적 이벤트 발생일에 대규모 토큰 이벤트나 중요한 발표를 하는 것을 피하십시오.